来源：新经济观察团
近日，新经济观察团发现，浙江宁银消费金融股份有限公司（下称“宁银消金”）正通过密集招标为业务发展蓄力。
其中，仅2026年4月30日至今一个月，宁银消金已委托宁波国际投资咨询有限公司密集发布了60多招标公告。从API渠道优化、风控中台、客服客诉、贷后系统，到场景金融系统、能力中台模型、反洗钱系统、征信报送系统、营销权益系统、消金自营系统、基础与业务运维——60多个项目几乎覆盖了获客、风控、贷后、数据、消保等消费信贷业务的全部链条。这波大规模、系统性的集中技术迭代在业内并不多见，意味着宁银消金内部正在进行系统性大“补课”和业务升级。
来源：宁银消金招标代理单位官网
参考宁银消金近年来的发展，会发现此举是对其过去四年快速扩张后的查缺补漏。自2022年宁波银行入主后，宁银消金总资产猛增近8倍，净利增长近15倍，从行业尾部一路冲进前十。但与此同时，与众多持牌消金公司一样，业绩、风控、合规、资产质量等方面的压力也开始增加。
01
规模增长近8倍，净利增长近15倍，四年跻身行业第六
宁银消金前身为华融消费金融，后者成立于2016年1月19日，初始注册资本 6 亿元。2021年12月，宁波银行斥资10.91亿元拿下华融消费金融70%股权；2022年4月，宁波银行正式拿下这张消金牌照。
入主之后，宁波银行针对宁银消金进行了“资本加持+业务输血”的双重加持。2023年，宁银消金注册资本从9亿元增长至29.11亿元；2025年2月，再增至36亿元，跻身行业前十。截至2025年末，宁波银行持股比例已达94.17%，几乎全资控股。
依托母行低成本资金、品牌背书与授信资源，宁银消金业绩自2022年下半年起实现跨越式三级跳，增长速度远超行业平均水平，成为持牌消金业绩“黑马”。
宁银消金近四年业绩表数据来源： 官方公告、债券发行公告
其中，2022年，宁银消金尚处于宁波银行接盘后的起步阶段：总资产78.15亿元，贷款余额71.83亿元，体量偏小；营收7.71亿元，净利润0.26亿元，实现小幅稳步增长。
2023年是近四年发展的核心爆发年，在母行资本增资、低成本资金全力加持下，宁银消金总资产同比暴涨480.18%、贷款余额同比激增485.90%，双双实现近5倍增长；营收同比翻倍增长133.72%，净利润更是飙升676.92%，从尾部机构晋升行业黑马。
2024年，宁银消金增长进入换挡期。总资产、贷款余额增速回落至31.92%、40.28%，但仍保持较高增速；营收、净利润维持高增，同比分别上涨65.93%、50.17%，盈利增长动能相对充足。当年，其总资产在31家持牌消金中跃居第7名。
2025年，受行业整体环境影响，该机构各项核心指标增速进一步放缓。总资产增速16.24%，贷款余额增速12.84%，资产与信贷扩张基本进入低速增长区间；营收、净利润依靠前期规模积淀，分别增长14.08%、35.64%，但整体增长动能放缓。
不到四年间，宁银消金的总资产从78亿增至695亿，增长近8倍，并跃居31家持牌消金公司第六位；贷款余额从72亿增至666亿，增长超8倍；净利润从0.26亿增至4.11亿，增长近15倍。
凭借股东优势，宁银消金还拿下行业极低融资成本优势。2025年4月，宁银消金发行了2025年第一期金融债券，发行规模为10亿元，票面利率低至1.79%；同年7月成功发行15亿元金融债，1.65%的发行利率刷新行业融资成本纪录。低成本资金进一步助推其规模放量，实现业务扩张闭环。
02
线上联营占比近七成，自营仅占4.85%，招标补自营、强合规
宁银消金快速崛起的背后，要靠业务结构助力。目前，其业务模式分为线上自营、线上联营和线下自营，其中2022-2024年，线上联营持续贡献最高占比。
根据《浙江宁银消费金融股份有限公司2025年第二期金融债券发行公告》（下称“《公告》”），截至2024年末，宁银消金线上业务余额440.09亿元，占总业务的74.55%；线下业务余额150.26亿元，占比25.45%。
而在线上业务中，联营模式占据绝对主导——线上联营业务余额411.48亿元，占比69.70%；蚂蚁、字节、百度、美团、微众等互联网巨头均为主要合作方。而线上自营业务余额仅为28.61亿元，占比仅4.85%。在2022年-2023年，线上联营业务余额占比一度高达89.40%和71.26%。
联营模式的好处是借势头部平台流量快速上量，但容易导致消金公司缺少对客户的直接洞察，并被平台方裹挟定价，且资产质量容易受流量方客群影响。
这一点在宁银消金2025年7月的罚单中已有印证。彼时，该机构因“向不符合贷款条件的客户发放贷款”等五项违规被罚165万元。其中，“向不符合贷款条件的客户发放贷款”在消金行业尚属首次出现，或指向信用状况、收入水平、负债比例不合规的借款人。同时，时任战略合作部副总经理因“在合作业务管理中未履行尽职义务”被警告，意味着联营模式中存在一定的管理缺失。
与此同时，《报告》也显示，伴随业务扩张，2022-2024年末，宁银消金逾期贷款分别为1.92亿、6.83 亿及11.42 亿，三年增长近五倍。
为稳定资产质量，宁银消金采用大额不良核销、资产出表等方式化解风险。三年间分别核销不良贷款6.09亿元、1.71亿元、12.99亿元，通过持续出表将不良贷款率控制在相对稳定区间，2022年至2024年不良率从2.56%回落至1.55%，整体保持稳定。
因此，加码线上布局、补齐自营短板成为宁银消金的重中之重。在60多个招标项目中，多项采购对应渠道升级与自营体系搭建：营销权益系统、API渠道优化、开放平台小微项目等，主要用于优化现有线上联营渠道的接入效率、合规管控与用户运营能力，夯实存量线上业务基本盘；而自营渠道研发平台、场景金融系统、自营系统前后端建设等核心项目，则意味着宁银消金正加速培育自主经营能力，搭建自有场景、自有客群、自主可控的业务体系。
来源：宁银消金招标代理单位官网
除补足自营渠道外，其他招标项目也是对合规缺陷与风控短板的补充。比如，API渠道优化、反洗钱系统升级，对应监管罚单中合作业务管控失职、数据合规缺失问题，旨在实现外部渠道接入标准化、风险审核规范化；风控中台、贷后系统升级，则针对资产质量波动痛点。
值得注意的是，宁银消金对本次招标的供应商设置了较高准入门槛，普遍要求合作方具备国有五大行、头部股份行、优质城商行及持牌消金机构的同类落地案例，同时要求技术方案兼具前瞻性与落地性。这也印证了宁银消金本轮系统补课的决心很大。
从行业来看，宁银消金的选择也是对存量竞争与强监管环境的回应：单纯依靠低成本资金、外部流量通道的增长模式已行不通，未来行业竞争的核心，将聚焦于自主场景、精细风控、合规运营、数字化能力的综合比拼。
至于宁银消金这次大规模招标的结果，以及公司后续发展情况，新经济观察团将持续关注。
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责任编辑：秦艺
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